Emerson venderá participação majoritária na Copeland para a Blackstone em transação avaliada em 14 bilhões de dólares

Etapa transformadora na jornada do portfólio da Emerson rumo a um portfólio coeso, de maior crescimento e maior margem

A Emerson se tornará uma empresa global de automação pura, atendendo a mercados finais diversificados

A Blackstone ajudará a impulsionar a próxima fase de crescimento da Climate Technologies

A Emerson fará uma teleconferência hoje às 7h00, horário central

ST. LOUIS and NEW YORK (31 de outubro de 2022) – A Emerson (NYSE: EMR) anunciou hoje um acordo definitivo sob o qual venderá uma participação majoritária de seu negócio de Climate Technologies1 para fundos de investimento privado administrados pela Blackstone (“Blackstone”) em uma transação que avalia a Climate Technologies em 14 bilhões de dólares. A Emerson receberá o produto em numerário antecipado antes dos impostos de aproximadamente 9,5 bilhões de dólares, enquanto mantém uma participação acionária não controladora em uma nova joint venture independente.

O negócio autônomo da Climate Technologies inclui o negócio de compressores Copeland líder de mercado e todo o portfólio de produtos e serviços em todos os mercados finais de HVAC e refrigeração, representando aproximadamente 5 bilhões de dólares em vendas no ano fiscal de 2022.

A transação representa um marco significativo na jornada da Emerson para criar um portfólio de tecnologia industrial coeso e de maior valor e para se tornar uma empresa de automação global que atende a um conjunto diversificado de mercados finais. A Emerson, juntamente com a AspenTech, possui o portfólio mais abrangente do setor de tecnologias e software avançados de automação.

Como uma empresa de automação pura, a Emerson estará posicionada para um maior crescimento, com recursos fortes e diferenciados para ajudar os clientes a buscar seus objetivos de sustentabilidade e produtividade nos setores de processos, híbridos e discretos. O portfólio da Emerson está alinhado com muitos dos impulsionadores de crescimento secular do mundo, incluindo transformação digital, sustentabilidade e descarbonização e nearshoring. Após a conclusão da transação, espera-se que a Emerson tenha margens líderes do setor, forte geração de fluxo de caixa livre e continuará a alavancar o processo de gerenciamento e a disciplina operacional da Emerson.

Comentários da gerência

“O anúncio de hoje é uma etapa definitiva na jornada de portfólio que iniciamos quando me tornei CEO no início de 2021”, disse Lal Karsanbhai, presidente e diretor executivo da Emerson. “Nos últimos 18 meses, a equipe da Emerson acelerou a transformação do nosso portfólio, alienando negócios não essenciais, incluindo InSinkErator e Therm-O-Disc, enquanto investia em oportunidades de crescimento orgânico e transações importantes, incluindo a AspenTech."

"Nossa jornada tem tido um propósito claro: impulsionar o crescimento e a criação de valor significativo para nossas partes interessadas, criando uma empresa líder global em automação."

"Nossos recursos diferenciados em dispositivos e softwares inteligentes e o foco, a coesão e a agilidade operacional de uma empresa pura permitirão que a Emerson leve nossos produtos e soluções de automação abrangentes a um conjunto diversificado de mercados finais."

“Esta transação permite que a Emerson monetize parcialmente nosso negócio de Climate Technologies com uma avaliação atraente e fornece recursos iniciais significativos para investir em crescimento, ao mesmo tempo em que permite que a Emerson participe do potencial de valorização da Climate Technologies após a saída de nossa posição não controladora”, continuou Karsanbhai. “Estamos entusiasmados com a parceria com a Blackstone, dada sua história de sucesso de criação de valor em colaboração com parceiros corporativos. Estamos ansiosos para trabalhar em estreita colaboração com a Blackstone para garantir uma transição tranquila para os funcionários e clientes da Climate Technologies.”

Joe Baratta, chefe global de investimento privado da Blackstone, comentou: “A Blackstone tem um histórico longo e bem-sucedido de parcerias corporativas de grande escala, um pilar fundamental de nossa estratégia de investimento. Esta é uma transação marcante para o nosso negócio de investimento privado e uma prova de nossa capacidade de fornecer soluções aos nossos parceiros, mesmo em ambientes econômicos e de mercado difíceis. Temos orgulho de sermos parceiros da Emerson para ajudar a impulsionar a próxima etapa de crescimento para este grande negócio. A Copeland é líder de mercado no fornecimento de componentes essenciais para sistemas de climatização residenciais, comerciais e de refrigeração. A empresa está pronta para um crescimento acelerado, pois lidera o caminho para ajudar consumidores e empresas a mudar para produtos de aquecimento e resfriamento mais eficientes em termos de energia como parte de seus esforços de redução de carbono. Estamos entusiasmados em apoiar a equipe dedicada da empresa à medida que eles continuam inovando e fornecendo soluções eficientes em termos de energia para seus clientes."

Detalhes da transação

A Climate Technologies teve vendas líquidas no ano fiscal de 2022 de 5 bilhões de dólares, lucro antes dos impostos de 1 bilhão de dólares e EBITDA2, incluindo custos autônomos, de 1,1 bilhão de dólares. A transação avalia a Climate Technologies em 14 bilhões de dólares, representando um múltiplo de 12,7x o EBITDA2 do ano fiscal de 2022, incluindo custos independentes. A Emerson receberá o produto em numerário antecipado, antes dos impostos, de aproximadamente 9,5 bilhões de dólares e uma nota de 2,25 bilhões de dólares no fechamento e manterá 45% da participação acionária ordinária do negócio independente Climate Technologies, que será estruturado como uma joint venture entre a Emerson e a Blackstone, até sua possível venda ou IPO. A contraprestação em dinheiro será financiada por 5,5 bilhões de dólares em financiamento de dívida totalmente comprometido (6,2 bilhões de dólares, incluindo uma instalação ABL não financiada) e 4,4 bilhões de dólares em contribuição de capital da Blackstone. Uma subsidiária integral da Abu Dhabi Investment Authority (ADIA) e a GIC investirão juntamente com a Blackstone como parte da transação.

A Emerson espera investir os recursos da transação em fusões & aquisições estratégicas para fortalecer e diversificar seu portfólio de automação em quatro mercados adjacentes segmentados, que serão discutidos na conferência de investidores da Emerson em 29 de novembro de 2022. A Emerson também espera continuar devolvendo dinheiro aos acionistas por meio de recompras de ações, que devem ser de aproximadamente 2 bilhões de dólares em 2023, e de seus dividendos.

Programação e outros detalhes

A transação foi aprovada por unanimidade pelo Conselho de Administração da Emerson e deve ser concluída no primeiro semestre do ano-calendário de 2023, sujeito às aprovações regulatórias e às condições habituais de fechamento.

Os resultados operacionais da Climate Technologies e as alienações anunciadas anteriormente, InSinkErator, que deve ser concluído ainda hoje, e Therm-O-Disc, serão relatados em operações descontinuadas no primeiro trimestre fiscal de 2023. Incluídos nas operações contínuas da Emerson estarão Automation Solutions, Safety & Productivity e AspenTech.

Como parte da transação, a Emerson ajustará sua estrutura de custos corporativos e de plataforma e venderá a propriedade de seu campus em St. Louis, Missouri, para a joint venture. A Emerson celebrará um contrato de leasing de três anos na sede, com opção de prorrogação por mais dois anos. Durante esse período, a Emerson realizará uma avaliação abrangente de possíveis locais para a sede.

Resultados do quarto trimestre e do ano de 2022 da Emerson

A Emerson divulgará os resultados financeiros do quarto trimestre e do ano fiscal de 2022, encerrado em 30 de setembro de 2022, e fornecerá orientações para o ano fiscal de 2023 em um comunicado à imprensa separado a ser emitido hoje.

Próximos eventos para investidores

Hoje, a partir das 7h00 no horário central/8h00 no horário do Leste, a administração da Emerson discutirá a transação e os resultados do quarto trimestre e do ano fiscal de 2022 durante uma teleconferência com investidores. Os participantes podem acessar um webcast ao vivo disponível em Emerson.com/investors  no momento da chamada. Um replay da chamada ficará disponível por 90 dias. Os slides da teleconferência serão publicados antes da teleconferência no site da empresa.

A Emerson realizará uma conferência com investidores presencial e virtual na terça-feira, 29 de novembro, na cidade de Nova York. Um webcast ao vivo da conferência com investidores começará às 8h00 no horário central/9h00 no horário do Leste. Um link para se inscrever e participar do webcast está disponível em Emerson.com/investors. O webcast permanecerá disponível por 90 dias.

Consultores

Centerview Partners LLC e Goldman Sachs & Co. LLC e atuam como consultores financeiros da Emerson e Davis Polk & Wardwell LLP atua como consultor jurídico. A Barclays atuou como principal consultor financeiro da Blackstone. A Guggenheim Securities, LLC e a Evercore também prestaram serviços de consultoria financeira para a Blackstone. A parte de linha rotativa de ABL e TLA do financiamento da dívida relacionado à transação é liderada pela RBC Capital Markets, LLC, Wells Fargo e SMBC. O financiamento adicional é fornecido na forma de um empréstimo a prazo privado por um consórcio de credores. Simpson Thacher & Bartlett LLP está atuando como consultora jurídica da Blackstone.

 

Sobre a Emerson

A Emerson (NYSE: EMR) é uma empresa global de tecnologia e software que fornece soluções inovadoras para os setores mais essenciais do mundo. A Emerson é uma empresa líder em automação que ajuda fabricantes de processos, híbridos e discretos a otimizar operações, proteger pessoal, reduzir emissões e atingir metas de sustentabilidade por meio de um portfólio de automação incomparável, incluindo uma participação majoritária na AspenTech. Para obter mais informações, acesse Emerson.com.

Sobre a Blackstone

A Blackstone é a maior gerente de ativos alternativos do mundo. Buscamos criar impacto econômico positivo e valor de longo prazo para nossos investidores, as empresas em que investimos e as comunidades em que trabalhamos. Fazemos isso com pessoas extraordinárias e capital flexível para ajudar as empresas a resolver problemas. Nossos 951 bilhões de dólares em ativos sob gerenciamento incluem veículos de investimento focados em investimento privado, imóveis, dívida pública e patrimônio, infraestrutura, ciências biológicas, capital de crescimento, crédito de oportunidade sem grau de investimento, ativos reais e fundos secundários, tudo em uma base global. Mais informações estão disponíveis em www.blackstone.com. Siga @blackstone no LinkedIn, Twitter e Instagram.

Declarações prospectivas e preventivas

As declarações neste comunicado de imprensa, que não são estritamente históricas, podem ser declarações “prospectivas”, que envolvem riscos e incertezas, e a Emerson não se responsabiliza por atualizar tais declarações para refletir desenvolvimentos futuros. Esses riscos e incertezas incluem a capacidade da Empresa de concluir com sucesso os termos e condições contemplados e o impacto financeiro da transação proposta da Climate Technologies, da venda proposta de seu negócio de eliminação de resíduos alimentares InSinkErator, o escopo, duração e os impactos finais da pandemia de COVID-19 e do conflito Rússia-Ucrânia, bem como as condições econômicas e monetárias, demanda do mercado, inclusive relacionada à pandemia e quedas no preço do petróleo e gás e volatilidade, preços, proteção da propriedade intelectual, Segurança Cibernética, tarifas, fatores competitivos e tecnológicos, inflação, entre outros, conforme estabelecido no mais recente Relatório Anual da Empresa no Formulário 10-K e relatórios subsequentes arquivados na SEC.

¹Climate Technologies refere-se ao segmento relatado, excluindo a Therm-O-Disc, cuja alienação foi concluída em maio de 2022.

²O EBITDA, incluindo custos independentes, de 1,1 bilhão de dólares foi ajustado pelo seguinte: 0,15 bilhão de dólares de despesas de depreciação e amortização e 0,05 bilhão de dólares de custos independentes para chegar a ganhos antes de impostos de 1,0 bilhão de dólares.

Contatos

Para a Emerson:

• Investidores: Colleen Mettler, 314-553-2197
• Mídia: 
  • Joseph Sala / Tanner Kaufman, Joele Frank, Wilkinson Brimmer Katcher, 212-355-4449
  • Charlotte Boyd, FleishmanHillard, 952-994-8607

Para Blackstone: 

• Matt Anderson, Matthew.Anderson@blackstone.com, 212-390-2472